Nasdaq
28.11.2019

เกือบทุกวันในโลกการลงทุนคุณจะได้ยินคำว่า “วัวกระทิง” และ “หมี” ที่ใช้อธิบายสภาวะตลาด เนื่องจากทิศทางของตลาดเป็นกำลังสำคัญที่มีผลต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณจึงเป็นสิ่งสำคัญที่คุณจะต้องรู้ว่าคำที่มีความหมายว่าอะไรและแต่ละคนมีผลต่อคุณอย่างไร

 

ตลาดหมีและกระทิงคืออะไร?

คำว่าตลาดกระทิงและตลาดหมีใช้เพื่ออธิบายวิธีการลงทุนในตลาดหุ้นโดยทั่วไปนั่นคือไม่ว่าจะเป็นการแข็งค่าหรือการลดค่าของมูลค่า ในเวลาเดียวกันเนื่องจากตลาดถูกกำหนดโดยทัศนคติของนักลงทุนเงื่อนไขเหล่านี้ยังแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับตลาดและแนวโน้มที่ตามมา

พูดง่ายๆคือตลาดกระทิงหมายถึงตลาดที่กำลังเพิ่มขึ้น มันเป็นตรึงตราโดยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในราคาส่วนแบ่งการตลาด ในช่วงเวลาดังกล่าวนักลงทุนมักจะเชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไปในระยะยาว โดยทั่วไปในสถานการณ์นี้เศรษฐกิจของประเทศมีความแข็งแกร่งและระดับการจ้างงานอยู่ในระดับสูง

ในทางตรงกันข้ามตลาดหมีเป็นตลาดที่ตกต่ำ ราคาหุ้นลดลงอย่างต่อเนื่องส่งผลให้มีแนวโน้มลดลงที่นักลงทุนเชื่อว่าจะยังคงดำเนินต่อไปซึ่งในที่สุดก็จะทำให้เกลียวลง ในช่วงตลาดหมีเศรษฐกิจโดยทั่วไปจะชะลอตัวลงและการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเมื่อ บริษัท เริ่มเลิกจ้างแรงงาน

 

ประเด็นที่สำคัญ

  • ตลาดวัวเป็นตลาดที่กำลังเติบโตและมีความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในขณะที่ตลาดหมีเป็นตลาดที่กำลังถดถอยซึ่งหุ้นส่วนใหญ่มีมูลค่าลดลง
  • แม้ว่านักลงทุนบางคน “หยาบคาย” แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ก็เป็น “รั้น” ตลาดหุ้นโดยรวมได้โพสต์ผลตอบแทนเสมอ
  • ตลาดหมีมีความเสี่ยงที่จะลงทุนเพราะหุ้นจำนวนมากสูญเสียมูลค่า เนื่องจากเป็นการยากที่จะหาจุดต่ำสุดของตลาดนักลงทุนส่วนใหญ่ถอนเงินออกจากตลาดและนั่งเงินสดจนกว่าแนวโน้มจะกลับตัว

 

ลักษณะของตลาดกระทิงและตลาดหมี

แม้ว่าภาวะตลาดวัวหรือหมีจะถูกกำหนดโดยทิศทางของราคาหุ้น แต่ก็มีลักษณะบางอย่างที่นักลงทุนควรระวัง รายการต่อไปนี้อธิบายถึงปัจจัยเหล่านี้บางอย่าง

  • อุปสงค์และอุปทานของหลักทรัพย์:ในตลาดกระทิงเราเห็นอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอุปทานที่อ่อนแอสำหรับหลักทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจำนวนมากต้องการซื้อหลักทรัพย์ในขณะที่คนจำนวนน้อยเต็มใจที่จะขาย เป็นผลให้ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นขณะที่นักลงทุนจะได้รับการแข่งขันที่มีอยู่ส่วนได้เสีย ในตลาดหมีตรงข้ามเป็นจริงเพราะผู้คนจำนวนมากต้องการขายมากกว่าซื้อ ความต้องการต่ำกว่าอุปทานอย่างมีนัยสำคัญและเป็นผลให้ราคาหุ้นลดลง
  • จิตวิทยานักลงทุน:เนื่องจากพฤติกรรมของตลาดได้รับผลกระทบและกำหนดโดยวิธีการที่บุคคลรับรู้ว่าพฤติกรรมจิตวิทยาการลงทุนและความเชื่อมั่นส่งผลกระทบต่อว่าตลาดจะขึ้นหรือลง ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นและจิตวิทยาการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับกันและกัน ในตลาดวัวนักลงทุนมีส่วนร่วมด้วยความหวังว่าจะได้รับผลกำไร ในช่วงตลาดหมีความเชื่อมั่นในตลาดจะเป็นลบในขณะที่นักลงทุนเริ่มเคลื่อนเงินออกจากตราสารทุนและเข้าสู่ตราสารหนี้เนื่องจากพวกเขารอการเคลื่อนไหวเชิงบวกในตลาดหุ้น โดยรวมแล้วการลดลงของราคาในตลาดหุ้นจะสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนซึ่งเป็นสาเหตุให้นักลงทุนเก็บเงินของพวกเขาออกจากตลาดซึ่งในทางกลับกันทำให้ราคาทั่วไปลดลงเมื่อการไหลออกเพิ่ม
  • การเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ:เนื่องจากธุรกิจที่มีการซื้อขายหุ้นในการแลกเปลี่ยนเป็นผู้เข้าร่วมในเศรษฐกิจมากขึ้นตลาดหุ้นและเศรษฐกิจมีการเชื่อมโยงอย่างยิ่ง ตลาดหมีมีความเกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจที่อ่อนแอเนื่องจากธุรกิจส่วนใหญ่ไม่สามารถทำกำไรได้มากเพราะผู้บริโภคใช้จ่ายไม่เพียงพอ การลดลงของกำไรนี้แน่นอนมีผลโดยตรงต่อวิธีการตลาดค่าหุ้น ในตลาดวัวกลับมีเกิดขึ้นเนื่องจากผู้คนมีเงินมากขึ้นที่จะใช้จ่ายและยินดีที่จะใช้มันซึ่งในทางกลับกันผลักดันและเสริมสร้างความเข้มแข็งทางเศรษฐกิจ

 

การประเมินการเปลี่ยนแปลงของตลาด

ปัจจัยสำคัญที่บ่งชี้ว่าตลาดนั้นเป็นตลาดกระทิงหรือหมีไม่ได้เป็นเพียงปฏิกิริยาตอบโต้การกระตุกของตลาดต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดยเฉพาะเท่านั้น การเคลื่อนไหวเล็ก ๆ เท่านั้นแทนแนวโน้มระยะสั้นหรือตลาดการแก้ไข เป็นระยะเวลานานกว่าที่จะตัดสินว่าคุณเห็นตลาดกระทิงหรือตลาดหมี

จังหวะเวลาในตลาดเป็นไปไม่ได้อย่างสมบูรณ์แบบ

ไม่ได้เคลื่อนไหวในตลาดเป็นเวลานานอย่างไรก็ตามอาจมีลักษณะเหมือนวัวหรือหมี บางครั้งตลาดอาจต้องเผชิญกับภาวะซบเซาในขณะที่พยายามค้นหาทิศทาง ในกรณีนี้ชุดของการเคลื่อนไหวขึ้นและลงจริงจะยกเลิกกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงส่งผลให้แนวโน้มตลาดแบน

 

สิ่งที่ต้องทำในแต่ละตลาด 

ในตลาดกระทิงสิ่งที่เหมาะสำหรับนักลงทุนคือการใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้นโดยการซื้อหุ้นในช่วงต้นของแนวโน้มถ้าเป็นไปได้จากนั้นขายพวกเขาเมื่อพวกเขามาถึงจุดสูงสุด

ในช่วงตลาดกระทิงความสูญเสียใด ๆ ควรน้อยและชั่วคราว โดยทั่วไปนักลงทุนสามารถลงทุนในตราสารทุนได้อย่างมั่นใจและมีความน่าจะเป็นที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ในตลาดหมีอย่างไรก็ตามโอกาสของการสูญเสียมีมากขึ้นเนื่องจากราคามีการสูญเสียมูลค่าอย่างต่อเนื่องและในตอนท้ายมักจะไม่เห็น แม้ว่าคุณจะตัดสินใจลงทุนด้วยความหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลง แต่คุณก็มีแนวโน้มที่จะขาดทุนก่อนที่จะมีการฟื้นตัว ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในการขายชอร์ตหรือการลงทุนที่ปลอดภัยเช่นหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่

นักลงทุนอาจหันไปหาหุ้นที่มีการป้องกันซึ่งผลการดำเนินงานจะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยจากการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดและดังนั้นจึงมีเสถียรภาพทั้งในความเศร้าโศกทางเศรษฐกิจและรอบการบูม เหล่านี้เป็นอุตสาหกรรมเช่นสาธารณูปโภคซึ่งมักจะเป็นของรัฐบาลและเป็นสิ่งจำเป็นที่ผู้คนซื้อโดยไม่คำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจ

 

บรรทัดล่าง

ตลาดหมีและกระทิงจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการลงทุนของคุณดังนั้นจึงเป็นความคิดที่ดีที่จะใช้เวลาสักครู่เพื่อพิจารณาว่าตลาดกำลังทำอะไรเมื่อตัดสินใจลงทุน โปรดจำไว้ว่าในระยะยาวตลาดหุ้นจะมีผลตอบแทนเป็นบวกเสมอ

แหล่งที่มาของบทความ – Investopedia.com